40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Asia seeing red

Asia slipped into red yesterday, which continued in the European and US session.

Charts
Source: Bloomberg

The disappearance of risk appetite after last week’s positive performance can be traced to bad news around oil once again.

Front month oil futures plummeted over 4% on Tuesday as a mix of comments from OPEC producers and Russia signalled that even output cuts are not on the table at the March meeting. In addition, a weak reading on the US consumer confidence rattled investor sentiment. Gold gained favour, putting on +1.5%, but remained within $1200-1250, indicating that the demand is likely temporary.

The rebound from last week is in all likelihood a relief rally, of course, only time would verify this assertion. Moreover, last week’s bounce is due to a few factors, including a recovery in oil prices and better Chinese sentiments. Most of this factors seemed to have dissipated while the underlying reasons remained.

Weakness in the world economy, questions about the effectiveness of central bank policies and the lack of long-term capital still work against a sustained rally in risk markets. This could only mean that volatility may return in the foreseeable future.

 

Not so Noble intentions

Moody’s downgraded the commodity trader’s corporate family, senior unsecured bond ratings to Ba3 from Ba1, and may further lower the ratings after another review. The downgrade came swiftly after Noble unexpectedly wrote down an additional $1.2 billion in charges on long-term contracts on Tuesday.

The collapse of coal prices was fingered as the chief reason for the write-downs. S&P said that the profits warnings are ‘credit negative’, and a confluence of adverse factors that the company is facing may result in multiple-notch downgrade.

Interestingly, Noble’s share price was little changed. If anything, it appeared to continue recovery in the S$0.30-S$0.40 range, moving past the 50-day moving average. It could be positioning plays ahead of the earnings results on Thursday, 25 February, after market hours. The consensus estimate for adjusted EPS is at -0.067, and a net income loss of USD436 million.

 

STI hitting resistance

The Singapore stock market, the STI index, has been on a strong recovery move lately, powering through 2670 yesterday after adding 117 points or +4.6% last week. Financials and telcos led the charge. However the upswing we have seen is heading into the 50-day moving average resistance at 2696. Given the return of risk-off sentiments, the STI could come under strong pressure. On the agenda, Singapore revised the Q4 GDP reading upwards to 6.2% QoQ SAAR, from 5.7% previously, although it was adjusted lower to 1.8% on YoY terms. The Singaporean economy slowed to 2% in 2015, from 2.9% in 2014.

 

*For more timely quips, you may wish to follow me on twitter at https://twitter.com/BernardAw_IG

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.