40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Caught in the middle

Last week was the first real positive trading week of 2016 for all developed markets.

GBP
Source: Bloomberg

However, Friday’s ‘moderation’ and oil’s ‘reversal’ leaves everything caught in the middle of nowhere.

US markets added 2.6%, and the S&P is touching the 50-day moving average which it has tested three times this year and failed to break above each time.

Fed voting member Loretta Mester’s comments on the US economy and that gradual hikes in 2016 should be expected is a possible dampener to start the week. It had a mild effect on Friday night’s trade, however it may hit home this week.

The political side of the US is ramping up. Marco Rubio must feel like a million dollars today with his main ‘establishment’ candidate Jeb Bush suspending his campaign after the South Carolina primaries. He will be odds on in political circles, however, Trump will still believe he has the ability and momentum. He will have to keep winning and the longer the primaries drag on, the more likely US politics will start to seep into US trading.

Brexit will be one of the biggest events in 2016. Over the weekend the EU granted all ‘special’ requests for Britain to remain part of the 28 member zone. However, it’s the political storm after Donald Tusk’s announcement that is making markets sit. Boris Johnson’s decision over the weekend to support the ‘Brexit’ campaign has caused the GBP to move wildly in weekend and out-of-hours trade. He is widely believed to be the next leader of the conservative party and is highly popular – his position has a lot of influence.

The Brexit referendum on June 23 will add a new dimension to European trade as the politics seep into the GBP and the FTSE. This is at a time when the FTSE is testing 6000 points with little direction to go higher – buckle up here.

ASX is looking to test 5000 points as we enter the final major week of earnings season, which has actually been positive and ahead of expectations. However, SPI futures were weaker on Saturday and we are facing the CAPEX read on Thursday. The retrospective nature of the earnings season results may see the ASX dissipate as guidance and spending expectations decline.

Oil is still fluctuating – Friday’s trade is hard to explain other than the fact oil got ahead of itself after a 22% rally in eight days. Stockpiling hit a record level and the ‘accord’ between OPEC and Russia has fallen off the front pages. We see an average price of US$35 a barrel in Q2.

Weakness into the mid-US$20 handle is likely to be a buying opportunity, while above the US$37 handle is probably a sell call.   

The Brexit call will be the biggest event over the next four months, and the opening of the FX markets this morning illustrates that the market is nervous about what impacts it will have on the region and the nation.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Før du handler

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Støtte og motstand

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Giring og risiko

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.