More bad news from miners and banks

Mid-morning trading sees the FTSE 100 40 points lower, weighed down by poor numbers from the banking and mining sectors.

Miners at work
Source: Bloomberg

Optimism is in short supply in London this morning, as investors labour through disappointing figures from key names, while keeping an anxious eye on the Fed meeting this evening. RBS’s ability to surprise investors with fresh bad news has been one of the hardy perennials of the past six years, and yet still the news keeps coming.

George Osborne’s decision to sell a chunk of the government’s stake last August, which was derided at the time, now looks like a sound financial decision, but it does mean any further sales are essentially off the table. Coincidentally, with Lloyds down 2% this morning in sympathy, it seems the government will remain a key asset manager when it comes to UK banks.

Also on the slide today was Antofagasta, which missed production targets for the past year. The usual protestations about increased cost-cutting have not gone down well with investors, who continue to watch as miners dig themselves into deeper holes without any sign the current dire situation is about to change.

Apple’s earnings last night failed to excite, with warnings about slowing iPhone sales reminding markets that, for all its innovations, the firm is still essentially dependant on its iconic smartphone for its daily bread. If this falters, no amount of modest growth in iPad or Watch sales will help.

All eyes turn to the Fed meeting this evening, as the divergence between the Fed’s and the market’s view of interest rates gets wider. Ahead of the open, we expect the Dow to start at 16,049, down 118 points from Tuesday’s close.  

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.