OPEC rumours lift oil prices

Heading into the close, the FTSE 100 is 30 points higher, as a rising tide in oil prices lifts all boats.

Canary Wharf, London
Source: Bloomberg

As oil goes, so goes the rest of the market. Yesterday a rapid decline in crude paved the way for stock markets to give up their gains, but today the price of black gold is on the up again, with the reliable market rumour of production cuts providing the foundation for both Brent and WTI to move back above $31 a barrel. At this point, a decision between OPEC and non-OPEC members to cut production is not the important element; the key point is such talk allows the price to move upwards to a position where bears can hit the ‘sell’ button once again. Rallies in oil in recent months have only lasted a few days, and once talk of a deal dries up, the way will be clear for the downtrend to resume.

Anglo American sits at the top of the index today on hopes that diamond sales will help to offset the bear market in other commodities. For now the share price seems to have found a bottom just above £2, but whether this proves to be a base for future gains will depend on whether Chinese demand for other metals picks up soon.

Central banks continue to dominate attention, with Mark Carney speaking to MPs today. His hints that a rate cut, rather than a hike, might be the next move went gloriously unnoticed by GBP/USD, which perhaps indicates how aggressively short markets have been of this currency pair. Or, it could suggest dollar weakness ahead of the Fed is the key driver; given how others like the European Central Banks have moved back to dovishness, perhaps we may see Janet Yellen give a little on the hiking forecast for the year. Such a move would need to be done carefully, to avoid giving the impression the Fed is once again worried about US economic weakness.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.