40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Confidence undermines rally attempts

The attempted fightback for European indices failed to last any more than 30 minutes this morning, as the FTSE soon continued to move south.

London
Source: Bloomberg

As ever, the feeling is that wherever crude prices move, the indices will follow given a relationship which seems to be stronger than ever.

The issue here is one of confidence and unfortunately, the only confidence that seems to be evident is that of traders who believe both crude prices and subsequently the FTSE 100 will go down.

Today’s headline event is coming out of the European Central Bank, where Mario Draghi re-emerges to follow up on yet another disappointing meeting in December. The issue with Mr Draghi is that his ability to talk down the euro tends to outstrip any eventual policy shift, and thus the warm-up act is often better than the main event at the ECB.

Despite the strengthening of the single currency, alongside tumbling stock market valuations, there is little expectation by way of monetary policy changes today. Instead, we look once more for Mr Draghi to begin the job of jawboning the euro down with promises of potential future action.

The big potential movers for today’s meeting thus centre upon a dovish Draghi who could lead markets towards expectations of a March rate cut, alongside any reduction in inflation expectations to reflect tumbling crude prices.

Ahead of the open we expect the Dow Jones to start 87 points lower, at 15,679.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.