Markets up after Chinese data deluge

Chinese data misses the mark but it could have been worse.

London skyline
Source: Bloomberg

Traders can be a cynical bunch and Chinese official economic data has not always warranted unwavering trust and although China missed the mark, it came closer than many had feared. It appears traders have decided it could have been much worse. So far this year, where China goes the rest of the world follows, and having added over 3% overnight European traders followed suit.

This morning’s UK inflation picture has surprisingly come in stronger than expected even with oil prices still remaining at uncomfortably low levels and this only added to the market’s momentum. The currency and futures markets have spent much of the last month writing down the chances of a UK interest rate rise to the extent that a cut now might be the more realistic course of action.

The Bank of England governor, Mark Carney, went some way to agreeing with these markets today when he played down the chances of an interest rate rise. This triggered renewed selling pressure in GBP/USD forcing it down to five-and-a-half-year lows.

Pessimism over the government’s determination to sell off its remaining 9% holding in Lloyds has wavered ever since it broke below its break-even level at the end of December. Having hit intraday lows yesterday – below 63p – it looks like the bears might have finally found a low enough level to entice the buyers back in.

Overnight operating updates from BHP Billiton will also add clarity as to how able it is to continue paying out dividends; with a combination of write-downs and disasters the writing could already be on the wall. A discount to bid levels normally appears with companies waiting for takeovers to be completed, especially if part of the deal involves equity as well as cash. However with a discrepancy of almost 60p between these levels in BG Group, fears are obviously high that Shell will buckle at the last minute.  

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.