Markets banish China concerns for now

In mid-morning trading the FTSE is ten points higher, while European indices put on decent gains after a tough start to the year.

Shanghai, China
Source: Bloomberg

It was a shaky start for European investors this morning, as cautious buying took the place of last week’s rampant selling. Weekend data from China was not particularly encouraging, while gyrations in the Chinese FX market continues, but as with any story eventually the power to shock wears off. We are seeing this with China this morning, and while there will still be plenty of concerns, the impending arrival of US earnings season provides a new story to focus on. For the FTSE, the market continues to find support around the lows seen in August, September and December of last year, and so while this holds buyers will remain optimistic the downward move of early January has run its course.

One story from last week that remains in play is Home Retail, which is bouncing this morning on the almost inevitable expectation that another bid from Sainsbury’s, and possibly from other interested parties, is on the way. Having ended 2015 so poorly, the shares are definitely having a better time of 2016 so far, even if it is mainly speculative flows and not long-term investment moves, given the outlook for the underlying business remains so uncertain.

US earnings season begins in its traditional form, as Alcoa updates the market, but investors will have to wait until the end of the week for further big news, when JPMorgan and Citigroup open the batting on US banks. Concerns about declining earnings are front and centre, so any upside surprises, however modest, could see markets take the positive news and run higher. After last week, most investors can be forgiven for wanting to focus on things other than China. Ahead of the open, we expect the Dow to start at 16,396, up 50 points from Friday’s close. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.