2016 starts off with a bang

Left over New Year’s Eve fireworks ensure 2016 sets off with a bang as equities panic on Chinese volatility.

Chinese trader watching data boards
Source: Bloomberg

Anyone hitting the trading floor expecting a calm and quiet start to 2016 was given a rude surprise as Asian chaos affected European markets. Worries over China’s ability to keep up its pace of economic growth have been hit with an early warning sign as the Caixin PMI data came in weaker than expected, and stretched the contraction in China to ten months. This swift return to the 2015 template of worrying about China looks to have been the trigger for the selloff in Chinese equities. It is the first time Chinese regulators have activated the suspension in trading as a circuit breaker safety measure.

Starting the year off by suspending trading an hour and a half early on the back of a 7% fall has set an ugly precedent for the year ahead. Tensions in the Middle East have escalated again as the relationship between Saudi Arabia and Iran is being stretched to breaking point. Considering the prominence both nations take as far as global oil supply is concerned, the subsequent spike in oil prices is, if anything, a little on the mild side.

Once again the mining sector – with its reliance on Asian consumption – has knocked the FTSE with both Anglo American and Glencore taking prominent roles. Speculation that Shire has upped its budget for the acquisition of Baxalta by as much as $2 billion has seen a flurry of renewed interest in the pharmaceutical sector. Having seen the ability of the mining sector companies to maintain their dividend yields finally buckle at the tail end of last year, this weekend’s comments from BP chairman Bob Dudley will have many wondering if oil firms might be the next to struggle.

Ahead of the open we expect the Dow Jones to start 238 points lower, at 17,187.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.