FTSE bounce sees oil stocks rally

Global equities have started the week on the right foot, regaining much of the ground lost towards the back end of last week.

London
Source: Bloomberg

The incessant devaluation of crude oil appears to be having little effect upon oil majors today, while Glencore has led the overall market following an upgraded price target from Citi to £1.60. If the FTSE is going to achieve the notorious Santa rally this month, either oil prices will have to turn a corner, or else the disconnect between crude prices and oil stocks, as seen today, will need to continue.

December has no doubt been one of the most notable for years, with both European Central Bank and Federal Reserve action representing considerable uncertainty, driving market volatility. However, with the Spanish elections out the way over the weekend, there is a tangible feeling that the event risk factor to trading will be lower in the final third of December.

Thus while volumes will be lower over the festive period, there is a chance we could actually see more settled markets rather than the typical volatility seen in times of thin volume.

BG and Shell took steps to reassure the markets of their proposed deal, following a £100 million sale of BG stock by Capital Group on Friday. The one hurdle ahead of this deal is shareholder approval on 27-28th January which despite the deteriorating valuations associated with the deal, is expected to provide the final endorsement.

Falling crude prices mean that the price of BG is based upon April prices, yet with the industry suffering heavily, the proposition of a larger merged firm with economies of scale means shareholders are likely to roll the dice and vote the deal through.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.