PMI and CPI dominate European markets

The FTSE has seen a choppy start to trading as a certain degree of hesitancy dominates given the sheer volume of data being released today. 

ECB logo
Source: Bloomberg

No doubt, we are seeing a day which will be driven almost entirely by economic data and their impact upon monetary policy adjustments.

US economics will certainly provide a good steer to markets heading towards Friday’s jobs report, with Janet Yellen laying the ground for expectations going forward. Over the next two days, Ms Yellen will speak twice, and with markets currently believing that a hike is inevitable in the event of a respectable jobs report, it will be crucial to see if she plays into such sentiment.

Overnight Australian GDP helped the week’s standout FX performer, with the economy growing better than most expected despite the ongoing Chinese slowdown and commodity crash. However, the worry is that domestic consumption continues to lag, and instead it was the resurgence of exports which helped drive growth.

UK construction expansion fell to a seven-month low in November, with the PMI reading falling to 55.3. While UK construction remains in rude health, given the continuous expansion seen over the past two years, today’s number was a dagger in the heart of GBP/USD which has seen hopes of a recovery dashed once more despite signs of a resurgence earlier this week.

Eurozone CPI failed to gain traction for yet another month, just one day ahead of the European Central Bank’s crucial monetary policy decision. With both core and headline inflation undershooting expectations, it is clear that the eurozone is nowhere near escaping the disinflation trap that it has been caught in over recent years. Despite positive revisions to both October readings the eurozone inflation picture is not improving, and this provides Mario Draghi with further basis for easing when he takes the stand tomorrow.

Ahead of the open we expect the Dow Jones to start two points higher, at 17,890.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.