FTSE races higher as Europe lags

Heading into the close the FTSE 100 is 40 points higher, lifted by miners and banks, as poor US data casts a shadow over a December rate hike.

City of London
Source: Bloomberg

Today’s market action, where the FTSE 100 has definitively outperformed its continental peers, is almost the opposite of Monday. A strong showing from bank shares in the wake of the Bank of England’s stress tests, and an impressive bout of bargain hunting in mining firms following this morning’s China figures, put the index back on course for 6400.

Strong data from the eurozone has made investors jittery about the prospect of eurozone QE; having cruised serenely higher of late on assumptions that Mario Draghi will don his Santa hat early, it appears that markets are now having doubts at the eleventh hour. Certainly, it does seem odd to contemplate fresh easing when unemployment in the eurozone’s strongest pillar continues to touch fresh lows.

However, it was the US where the most interesting developments were to be found. After yesterday’s dire Chicago PMI number, Tuesday offered up the first contraction in the ISM manufacturing index for three years, as the overall figure hit a six-year low. This muddies the waters considerably on a Federal Reserve rate hike, and may well provide the cover the Fed seeks should it choose not to move in December.

Late-comers to the US dollar rally felt the pinch, as the Dollar Index trimmed gains made over the past two sessions, and while December still seems a likely possibility, the recent numbers will underline concerns that the Fed is too fixated with the idea of getting in a hike before the end of 2015.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.