NFPs send US dollar flying

A buoyant US jobs report has resulted in a rally for the US dollar, but the FTSE is ending the week on a poor note. 

US flag
Source: Bloomberg

Today’s payroll number was billed as perhaps the most important of 2015, and it has more than lived up to the hype. It exceeded estimates, but not in any ordinary way. Instead of around 185,000 jobs, the US economy created 271,000, the highest number all year. Combined with a good rise in average hourly earnings, and with Janet Yellen’s Wednesday comments about December being very much a ‘live’ month, we have seen expectations of a rate increase rise markedly. It is not a done deal yet, but the stars appear to be aligning to give Janet Yellen her Christmas wish.

Unsurprisingly, the big winner of the day was the US dollar, with the dollar index rising by over 1% after the news; US indices,  which enjoyed such a good run in October, continued to shed ground, although the sight of more good news for US workers meant that the losses were relatively contained.

In Europe, the FTSE 100 remained under pressure, while the DAX rallied strongly, mostly thanks to weakness in the euro. Given the rising US dollar and the ECB’s push for more QE, it looks like eurozone stocks may well continue to offer attractions for investors in the final quarter of the year.

Looking ahead into next week, China numbers will take centre-stage, and while the Fed will be pleased about US performance, it would still like to see the figures form this economy improve. Sterling watchers will also have more to deal with, as Mark Carney appears before UK politicians to discuss his latest inflation outlook. He may face some tough questions on his comments earlier in the year about rate increases, which should make for interesting viewing. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.