40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Markets manufacture a boost

The weekend has overseen yet another batch of Chinese data which, given their mixed nature, has paved the way for an indecisive start to trading in the FTSE 100 as the markets open into the historically volatile first week of the month. 

Canary Wharf
Source: Bloomberg

The initial lower open in European futures markets have since given way to strong upside momentum, yet with significant losses in the FTSE from last week, bearish technical signals threaten further downside for the week.

The release of Chinese manufacturing PMI figures over the weekend show continued contraction remains, providing further evidence that the Chinese slowdown continues to roll on, despite the decline easing somewhat. However, the message was not all doom and gloom, with the private Caixin reading rising by the greatest amount in 15 months despite remaining well in contraction.

Today sees markets focusing on manufacturing PMI readings, with European, UK and US figures all released following the Chinese numbers released over the weekend. With US (13%) and UK (10%) manufacturing accounting for a minority of their GDP, it is clear that today’s reading may not be a big deal breaker for the economy. However, given that the UK GDP was heavily impacted by weak construction activity, it is clear that the somewhat secondary manufacturing sector does have the capability to derailing growth given the chance.

The huge outperformance of the UK manufacturing PMI gives yet another nod to Mark Carney that the UK economy is booming, despite a weaker-than-expected Q3 GDP figure last week. The 16-month high of 55.5 smashed estimates and was among the biggest monthly gains seen since the inception of the survey 24 years ago. Improved business in both domestic and export sector shows brand UK is well and truly booming once more.

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to open 92 points lower, at 17,701.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.