Rally stumbles as buyers ease off

In mid-morning trading the FTSE 100 is 30 points lower, as the bounce of recent days begins to wane.

City of London skyline
Source: Bloomberg

Despite a strong showing from Asian markets overnight, the general tone of the session in London so far is relatively muted. Given the volatility of September, investors will no doubt be relieved to note that the drop this morning is a modest one, and with US earnings season moving into full swing there will at least be plenty of newsflow to drive any further gains in stocks. However, it appears that European investors are less willing to believe pronouncements that the stock market correction in China is over. In fact, it seems that investors are now much more cautious about continuing to boost allocations to equities than they were just two weeks ago; one sign of this is Glencore, which  is down 2% this morning despite announcing a sale of some of its copper assets. News of the zinc move sent the shares flying last week, but the supply of buyers of the shares appears to have run out.

The SABMiller saga goes on, with no indication that major shareholders are yet satisfied with the terms of AB InBev’s bid. With the deadline looming, the Belgian firm needs to go all out to avoid fumbling what could have been the big news of 2015 in the sector.

US markets continue to be fascinated by the Federal Reserve’s ongoing public discussion over the wisdom of rate rises, but the general opinion appears to be that 2015 is now a very slim possibility. For those yet to tire of this epic tale, there are three speeches by Fed members today, who seem to have decided that Columbus Day is a good time to continue the exploration of the uncharted waters of monetary policy.

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start at 17,097, up 13 points from Friday’s close.  

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.