Markets steady after strong rally

Heading into the close the FTSE 100 is 25 points higher, consolidating after yesterday’s strong session.

City of London
Source: Bloomberg

Despite an early wobble, the FTSE has recovered its poise, moving higher for yet another day. This is due to a combination of factors, including optimism about US rates, expectations that Mario Draghi will deliver the goods later and an outbreak of positivity from brokers regarding stock valuations.

The first of these perhaps has the greatest validity, given that the environment remains little changed since the last Fed meeting, and while US central bankers continue to talk about rate hikes, it seems unlikely that anyone will do anything so rash as to actually vote for one. The second is more difficult to forecast, since the ECB is as yet unwilling to expand a QE programme that has not  fully proved its worth. The final element underlines a point that has remained constant over the past six weeks; equities look much better value than they did in mid-August, and even if economic growth is weaker than expected the overall outlook remains compelling for the asset class.

With oil rallying today it is hardly surprising to see major oil stocks extend their bounce into a second session. So long as Syria remains a flashpoint in international affairs we are likely to see a constant bid under the oil price.

The 3% drop in SABMiller shares reflects growing scepticism that this merger may go the way of the Vodafone/Liberty move and end up on the ash-heap of history; what seemed like a done deal a few days ago has now become a lot more uncertain. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.