40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Brief relief yet Q3 caused grief

Equity indices bounce today to ease the pressure slightly on beleaguered stocks, and yet the overall outlook for bulls remains worrying.

London skyline
Source: Bloomberg

Today felt a little like payback for markets as the bounce in equity indices comes amid rises for recently beleaguered names such as Glencore, Tesco and J Sainsbury. However, the overall picture remains worrying for bulls as the losses continue to outweigh the gains which come as almost an afterthought.

Bringing a close to the worst quarter for four years, there are many who hope that there will be similarities to the 2011 selloff, which largely ended as Q3 changed into Q4. Today’s rally is one part of such a recovery, but for now, we remain firmly below the 6123 level which would bring about hope for a more protracted period of upside for the FTSE.

Nothing buoys markets like the idea of more QE and for that reason, this morning’s data release from the eurozone certainly ticked the boxes to set up the second largest rally in September. Rising unemployment and a deflationary CPI number in the eurozone provide a perfect backdrop for Mario Draghi to further broach the idea of an extension and/or intensification of the current QE programme.

Draghi has already mentioned QE expansion is possible and according to S&P, the ECB could push back their QE end date to mid-2018; some three years of additional easing, which would amount to a total of €2.4 trillion.

Today’s ADP payrolls number punched higher to 200k, only to be set back by a downward revision to the August figure. Unfortunately, the impact of the jobs market appears to be waning, with many believing that even a strong employment market may not be the key to a rate hike, owing to the impact of disinflation and Chinese worries. Thus the already questionable ADP figure today took a backseat as we await Friday’s main event.

Crude inventories saw the biggest weekly rise in September, rising by four million barrels to send both Brent and US light crude tumbling once more. September has seen the least oil volatility for a year, but this was more than made up for by the rapid rally that then recouped all the losses suffered in the aftermath of the release.  

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.