FTSE falters again as buyers sit on the sidelines

Heading into the close the FTSE 100 is 30 points lower, but US markets have staged a small recovery.

London
Source: Bloomberg
  • Glencore shares continue their bounce
  • Wolseley slumps despite encouraging earnings
  • Nervousness prevails ahead of key US and Chinese data

In Europe, the selling has continued, but at a much slower pace, while in the US a modest bounce is currently underway. For European investors, the focus remains on Glencore and Volkswagen, two names that have dominated headlines in recent sessions. The former has risen 16% today, fulfilling expectations for the traditional ‘dead cat bounce’, with a spirited defence of the firm’s position being made by executives and brokers.

For now, it seems that the rush for the exit has stopped in Glencore, but it is too early to say that a bottom has been reached, especially with the week’s China data still to come.

While Glencore rallies, Wolseley shares have plumbed the depths today, despite a rise in the dividend and a further rise in margins at the company. Despite the firm’s best attempts to play up improvement in the US, investors are now looking forward, taking into account expectations from the Federal Reserve that economic conditions will be more challenging, and reducing their exposure accordingly.

With the Fed still happy to hint at a rise in rates later in the year today’s bounce on Wall Street could struggle to last, particularly as we hit ADP numbers tomorrow as the prelude to non-farms on Friday.

Consumer confidence numbers this afternoon provided a glimmer of light on the US economy, and it seems at least some equity investors are learning to love the idea of a rate hike in the US, if it means that the Fed has become more upbeat about the economy.

Much depends now on Chinese PMI numbers later in the week, especially where the beaten down raw materials sector is concerned.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.