40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Mining companies mine FTSE 100 hollow

Heading into the close the FTSE 100 is firmly in the red and the mining sector has had a poorer performance than normal. 

Mining
Source: Bloomberg
  • Commodity stocks targeted by Investec Ltd
  • Glencore is going, going, gone.
  • William Dudley’s comments fuel quick-fire selling

The mining industry is on shaky ground after Investec warned Anglo American and Glencore that their value would vaporise until radical restructuring was implemented. This ruthless report by Investec had a catastrophic impact on Glencore’s share price which printed fresh all-time lows.

None of the major mining companies could avoid the chaos of the panic selling, and it will be a long time before confidence is restored. In years gone by the mining sector provided a rock solid foundation for the London equity market, but now it’s like an anchor.

Glencore is technically a penny stock, and given the move we have witnessed today it is beginning to act like a penny stock too. Glencore has a market capitalisation of more than £10 billion, for now, and unless the Swiss-headquartered company does some robust re-jigging of its business this sliding share price is here to stay.

In the US, the Dow Jones is down 165 points, at 16,150. William Dudley of the Federal Reserve echoed Janet Yellen’s remarks about interest rates rising this year. Mr Dudley’s commitment to hiking rates before the year is out could not have come at a worse time, as the US stock market was already following its European counterparts lower, and the hawkish commentary made matters worse.

A recurring concern of US central bankers is the level of low inflation, and that is linked to commodity prices which is largely out of their control.

Gold is back under pressure and the short sellers are circling the precious metal because once a US rate rise is on the horizon it will have a horrible time. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.