Commodity super selloff

In mid-morning trading the FTSE 100 is under heavy selling pressure as commodity companies bear the brunt of the decline. 

Stationary mining trucks
Source: Bloomberg

The London stock market is suffering the most across Europe, and the FTSE’s high exposure to mineral-related companies is behind the poor performance. The collapse in the mining companies seems to be getting worse, with even Glencore printing a fresh new low this morning. We have gone from the commodity super cycle to the commodity super sell-off, and this pattern isn’t about to change any time soon.

The severe drop in commodity prices has trickled down to the cost of living, and the UK inflation level has slipped back to zero. The threat of deflation will keep mortgage holders happy, but its spells difficult times ahead for members of the Bank of England . When you combine falling commodity prices with  weakness in the Far East, it is difficult to foresee any interest rate hike from the Federal Reserve this week, and traders will sit on their hands until then.

Kingfisher shares are trading lower this morning because the retail division is still underperforming in comparison to the wholesale operation. To take advantage of the construction boom, Kingfisher is planning on devoting more of its attention to the wholesale side of the business. The move makes sense seeing as the major householders are revealing record profits, and are able to acquire materials and equipment quickly.

We are expecting the Dow Jones to open 30 points lower at 16,340. The US index futures are jittery like the rest of the global markets, and the Fed announcement on Thursday is what everyone is waiting for. There is a growing feeling that the Federal Reserve won’t budge, but dealers will give the stock market a wide berth until no change in interest rates has been confirmed. The Asian equity markets have been steadily losing ground for the past month, and even though volatility is low there is a feeling that another major sell-off is just around the corner.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.