Glencore leads London higher

In mid-morning trading the FTSE 100 has moved 40 points higher, beginning the new week on a stronger note.

Mining trucks at work
Source: Bloomberg

September has got off to a fitful start, as various holidays around the globe have meant that it has been hard to get an overall impression of sentiment in recent days. China got back into action today, but with US markets off for Labor Day European indices look set for an afternoon of drift today. Nonetheless, sentiment recovered from Friday’s poor finish, as investors start to look at Friday’s US job numbers in a more optimistic light. However, we have still to see a strong and sustained rally develop across risk assets, and with China data due later in the week many will be keeping their powder dry.

Battered commodities titan Glencore surged on the open this morning after it announced plans to start plugging the debt hole in its accounts. In addition, it is cutting back on production by closing some African operations and also cutting the dividend. Given how crowded this short trade has been, it is not surprising to see such a bounce in the shares, but it will be interesting to see whether this is more than just a flash in the pan.

Associated British Foods has taken a small knock today after it issued a profit warning, as its sugar division continues to feel the pain. Primark’s US expansion has helped keep the conglomerate on an even keel, but even here the signs are not as encouraging  as they once were, and the news will reignite speculation over the wisdom of retaining two such contrasting businesses under the one roof.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.