40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Markets lick their wounds from Chinese selloff

Fears that China may demand less oil drive market indecision, as the eurozone feels the blues over Greece again and the US consumer sentiment survey contradicts strong retails sales – yet good times are coming.

St Paul's Cathedral, London
Source: Bloomberg

It has been a very indecisive end to the week as investors try to gauge exactly how much impact this week’s yuan devaluation will have upon the Federal Reserve’s thinking, just a month before the all-important September meeting. Yuan devaluation is here to stay, with the IMF providing the Chinese all the encouragement they need, as it seeks to both raise the chances of its SDR inclusion while boosting its economic prospects.

The Chinese are by no means proponents of a free market, as seen by their action in the face of the stock market rout. However, when they know the direction the markets will take should they loosen their grip, it allows for the benefits of devaluation under the guise of  a more laissez-faire approach.

US light crude today pulled back from the six-year low seen overnight, as the worries over both demand and supply continue to rout the commodity space. Chinese yuan devaluation against the dollar means that all dollar denominated purchases of oil just became 3.6% more expensive and even if that means a very minimal fall in demand, it is not good news for oil prices.

The eurozone recovery stuttered once more today, following a fall in growth across the single currency region. The indecision surrounding a potential Grexit and the implications for the project as a whole, no doubt, will have suffocated investment. As such, with the new bailout deal likely to be signed off in the near future, I would expect eurozone growth to look a lot healthier in the forthcoming quarters.

US consumer sentiment fell in August, coming just a day after US retail sales portrayed a somewhat robust trend of spending patterns. Janet Yellen is known to be particularly keen on consumer sentiment and spending as an indicator of economic health. Thus, today’s surprise fall in the University of Michigan survey could add a small question mark into the mindset of Yellen at a very sensitive time for rate expectations.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.