Calm descends on global markets

Heading into the close, the FTSE 100 is a shade higher, as markets pause for breath following heavy losses.

London stock exchange
Source: Bloomberg

Compared to the previous two days, today has been uneventful. A third successive intervention by the PBoC has had much less impact on risk appetite, and while European markets move higher, the FTSE and US indices remain fairly quiet. In part, markets have been calmed by China’s suggestion that the renminbi will now trade in a more stable fashion, although this still shows that China calls the tune.

Given the evidence of the past week, if more readjustment is deemed necessary, then it will take place, with little regard for the sentiment of investors in other parts of the world. The relaxation in tensions is being seen in gold, as the metal goes through a bout of profit-taking after its  strongest move higher in a number of weeks.

The much-feared ‘death cross’ on the Dow Jones has not, so far, generated the wave of selling that some of its adherents would expect, but it is perhaps a suggestion that we may be in for a more sustained pullback than that seen over the past two days. Much now hangs on any hints on policy from Fed members. The current thesis is that China’s move has reduced the chance of a September move, but equities could sell off rapidly from here if the PBoC’s moves have left the Fed’s policy path unaffected. It is all still to play for. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.