Greek merry-go-round continues

In mid-morning trading the FTSE 100 is trading lower despite the Greek bailout and the devaluation of the yuan.

A man waving a Greek flag
Source: Bloomberg

The markets may not reflect it but Greece has managed to secure its third bailout, but there are a few details that need to be finalised. Athens will use one hand to take the bailout this week and with the other repay its creditors next week, continuing the cash merry-go-round.

The nation has been surviving off of handouts for the past five years, and the feeling is that it will be living off them for another five years. Unless the Greek government commits to real change, the nation is doomed to remain on the same path. Traders always knew that Greece would receive the next bailout so this isn’t a time to rejoice, and dealers remain sceptical that the Athens administration will fall into  its old habits. 

China has taken the decision to devalue its currency, and since Beijing is very protective of the yuan it is a clear sign that it is running out of ideas. China is trying to portray an image of a gentle slowdown, but in reality it is trying frantically behind the scenes to keep its levels high, and traders aren’t buying it. The commodity-related companies are feeling the pain of the Beijing decision, and faith won’t be restored in the metals industry until Beijing’s actions show signs of improvement.

We are expecting the Dow Jones to open 85 points lower, at 17,530, as profit-taking kicks in after last night’s rally. Yesterday’s contrasting comments from Federal Reserve members Stanley Fischer and Dennis Lockhart have left traders none the wiser about when interest rates will rise. Traders love hearing what they want to be told, and Mr Fischer’s remarks about rates remain unchanged while inflation is low. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.