40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Data surprise catches markets on the hop

Heading into the close, the FTSE 100 is 20 points higher, having comfortably outpaced its continental cousins for the week. 

London
Source: Bloomberg

The final trading day of the month can often be somewhat peculiar, but today has taken the biscuit. Normally, the US Employment Cost Index (ECI), which tracks wages and other employment benefits, doesn’t attract much attention, but in today’s lacklustre session investors seemed only too glad to latch on to the figure, which dropped to its lowest level since 1982.

Since the Federal Reserve has been very keen to track consumer spending as a gauge of the recovery, the data does have some importance, but usually it passes almost unnoticed. Today, however, it caused a handbrake turn in the dollar strength that had dominated for most of the day, leading to a strong reaction in key currency pairs like cable and Eurodollar.

US indices continued to post gains, building on the steady rally witnessed since Monday. Markets are evidently still very jittery about anything that threatens to undermine the current ‘rising dollar’ narrative.

Next week is going to be dominated by what happens on Thursday and Friday. The Bank of England’s decision to roll several events into one marathon session will likely lead to a long process of investigation as to whether this central bank will move first, while non-farms are certain to produce plenty of excitement given the volume-light sessions that prevail in August.

Overall of course, the big theme is still what the Fed does, but for next week we can expect Mark Carney and co to take centre stage. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.