40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Post FOMC positivity

The market reaction to the FOMC statement is generally positive but I see it as more of a sign of relief than anything else.

Federal Reserve
Source: Bloomberg

The stress built up in the run up to the FOMC decision, which was accumulated from views of whether they will hike in September or December - or both - was released as the statement came out largely unchanged except for one key operative word describing the labour market. As a result, most markets rallied. Equities, commodities and bonds (initially!) perked up in the wake of the FOMC meeting. The USD also strengthened.

The lack of much hint is deliberate, as the Fed remains uncommitted to a timeline. They stood firm with its data-dependent mantra, and refused to switch to a date-dependent stance. The equity traders probably took this lack of timing commitment as slightly dovish, which helped with the rally.

Instead, the market focused on the key word change in the statement. The previous sentence about ‘further improvement in the labour market’ was tweaked slightly, with the word ‘some’ inserted. Some may take it as a lowering of the bar before tightening and a couple of months of solid job growth is all that is needed.

Whatever the case may be, the first hike is anticipated to be smallish but symbolic. Markets will drill in on the symbolism rather than the magnitude. Nonetheless, should the gap between actual moves and market pricing persist, we could see a sizable move in USD.

Asian markets should benefit from the positive tone emanating from the FOMC. Australia and Japan are on the rise in early Asia trade, with the former receiving an additional boost from a tentative rebound in commodities. China will be closely monitored, and IMF Lagarde’s remarks might provide some tailwind to Chinese stocks. The IMF chief said the Chinese economy is resilient and should be strong enough to withstand the ‘significant variation in the (stock) markets’.

 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.