Beijing attempts to tame stock market

In mid-morning trading the FTSE 100 has bounced back due to Beijing’s promises to intervene to restore confidence in the stock market.

PBoC building
Source: Bloomberg

China’s economy is still in a tailspin, but Beijing claims it will ensure a soft landing. European equity markets have simmered after the Chinese authorities vowed to stabilise their market, but there’s a sense that it will be hard to tame the Chinese market. The correction we witnessed today is relatively small when compared with yesterday’s declines, and traders will need to see firm action from the Chinese government before they become serious about going long.

Financial uncertainty in Greece and China continues to play on traders’ minds, and today’s session has seen some buying but it won’t last long as there are too many unknowns still hanging over the market. The pound had a muted reaction to the GDP numbers, which were in line with expectations. The numbers were good but nothing that should get variable rate mortgage holders nervous.

BP shares have pushed higher this morning after the company announced its productions plan are broadly flat for the third-quarter. The company’s share price has been tracking the price of oil downwards over the past 12 months and to add to the company’s woes, exploration costs have risen in the past quarter along with write downs in Libya.

Tullett Prebon is in positive territory after the company posted a 20% rise in first-half profits, which is impressive considering the firm has been struggling the past few years with lower market volatility and less risk-taking by investment banks. The UK-based firm is acquiring a commodity broker in the US to diversify its operations along geographical  and product lines. The interdealer broker wants to become less dependent on London investment banks for its core business.

We’re expecting the Dow Jones to open 80 points higher, at 17,520, as the two-day Federal Reserve meeting starts today and traders are anticipating no change of policy. The Fed has been intentionally vague in relation to when interest rates will rise, but traders view this as a sign that the US central bank is in no hurry to push rates higher.

There’s a feeling among traders that Janet Yellen is paying lip service to the idea of a 2015 rate hike, and any hawkish comments are intended as a warning rather than an actual heads-up.  

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.