Stock market flight goes on

Markets have stumbled for another day, as investors continue to fret about declines in the Chinese market.

China flag
Source: Bloomberg

Investors continue to seize upon any excuse to get out of equity markets, with major indices moving further and further into the red as the day has gone on. The resurgence of selling in China has perhaps been the most unpleasant development for investors. A few days of quiet in those markets had given us a false sense of security, with an entirely unwarranted perception that the problem of markets going down as well as up had been fixed.

The calm of the past week obscured the immutable rule that it is always unwise to resurrect the ghost of King Canute and his advisors by attempting to stand in the way of the oncoming tide. China’s government and investors will learn the truth of this eventually, but it may cost them a lot more in failed interventions along the way.

The International Monetary Fund added to tensions this afternoon, airing its belief that the European Central Bank was less than wholly-committed to its QE programme; the Fund might be keen for the ECB to do more, but given the rise in the euro today it seems that markets do not expect them to bow to pressure at any point in the near future.

US earnings season and M&A activity continues to underwhelm Wall Street, which fell again in the early part of Monday’s session. The Dow Jones hit its lowest level in almost six months this afternoon, with the situation not helped by a durable goods figure that was comfortably ahead of expectations.

The ‘summer swoon’ goes on, as investors shrug their shoulders and ask why they should continue to back an ageing rally which is increasingly led by just a few star performers, while everyone else seems to see their revenues beginning to slide. Throw in a Federal Reserve meeting this week that might finally pave the way for a rate hike and you have the ideal recipe for a sizeable correction in equities, one that might finally provide a reason to buy back in. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.