40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Asian markets poised for more selling

Global equities ended last week on a weaker note, as persistent sales of commodities and speculation ahead of FOMC weighed on risk sentiments.

Data board
Source: Bloomberg

The surprisingly weak China flash PMI added to worries that there could be further weakness in the Chinese economy, after the patch of recent economic data showed signs of stability. Data on industrial profits would be dissected to look for more clues for where China is heading.

What was also unexpected was that volatility remained pretty low. While the VIX picked up modestly to almost 14.0, it is still below the past year’s average of 14.8. It tells us that the market may not be overly worried about the latest developments, including the commodity rout.

They could be right, or very wrong. My guess is that the selloff in commodity has not reached Armageddon levels, so there is no need to panic. Furthermore, FOMC decision, out on Wednesday (Early Thursday morning for Singapore), is the bigger giant in the room this week.

Clearly, sentiments in gold has shifted towards the bearish side as gold prices were taken to a five-year low. CFTC data showed that further declines may be in the pipeline as more funds and speculators are positioning for selling. What is significant was the fact that this is the first time hedge funds are net short gold futures, since the records began in 2006.

Goldman Sachs also predicted that gold may trade below $1000 an ounce this year, alongside a broader sell off in commodities. While it may be tempting for investors to see ‘value’ in gold pricing at these levels, the downtrend remains really strong and it’s not advisable to catch a falling knife.

Singaporean banks’ earnings eyed

DBS announced a 15% gain in Q2 profits before market open today, as net income climbed more than expected to SGD1.12 billion. Analysts were looking for SGD 1.07 billion. The net interest margin rose to 1.75%, from 1.67% a year ago.

This was helped by a 12% jump in net interest income to SGD 1.7 billion. We could see modest demands in DBS shares today, although the price has run up recently, owning to easing global concerns.

This could cap the topside potential. OCBC and UOB are slated to report their results on Friday, before the market opens. Analysts are forecasting a Q2 net income of SGD 994.75 million for OCBC and SGD 867.50 million for UOB.

Meanwhile, Noble bought back a total of 46.1 million shares last Thursday and Friday, in a bid to stem the latest fall. The band-aid move could help to slow the decline in Noble’s share price but is unlikely to reverse the direction. Given the broader downward pressure on commodities, and a pending review from PwC, the outlook for the commodity trader’s counter looks gloomy.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.