40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

It never rains but it pours

Heading into the close, the FTSE 100 is 60 points lower, as investors continue to fall out of love with equities.

Commuters walking amid dark clouds
Source: Bloomberg

The afternoon on the London market is as gloomy as the weather outside. Having struggled to catch a bid all day, stocks are in full retreat around the world, with the Nasdaq seemingly the only small pool of optimism left. In some respects, the moves we have seen this week are odd; M&A activity, exemplified by the FT and now Anthem/Cigna, continues to be strong, while Amazon’s figures show that the American consumer has plenty of desire to open his wallet. And yet investors have no enthusiasm to buy into an earnings season that, even by recent standards, had the bar set particularly low in terms of expectations. On a price/sales multiple, US stocks now look more expensive than at any time  since 1999/2000, and that is not a particularly pleasant parallel for any investor to contemplate.

Fortunately for beleaguered European and UK equities, the week ahead is jam-packed with corporate news, not least from the UK banking sector. Barclays will command plenty of attention, given its recent management kerfuffle, but the sheer volume of news reports means that there is likely to be something for everyone.

The focus will also shift back to the dollar (not that it ever really leaves it), as the Fed meets before a summer break; no change is expected this time round, but the statement will be keenly read for any hints that September will see the fateful day arrive. Dollar weakness helped to massage equity returns in recent years, but the rising greenback means investors need to  adjust to a world of weaker performance, even without any deterioration in economic data. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.