40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Japan leads Asia

Renewed US dollar strength has been front and centre of the key moves we are seeing in Asian equities.

Japan
Source: Bloomberg

The greenback rallied helped by strong data as housing starts posted the best figure since November 2007. Housing starts rose by over 20% in April while building permits rose around 10%. This helped temporarily take the edge off concerns about the economy in Q2. The greenback surged across the board while treasury yields also climbed. A combination of these two factors kept US equities on the back foot as they struggled to post another record. Additionally, there is a bit of nervousness ahead of the FOMC meeting minutes. Strength in the greenback has been pivotal to the gains in Japan today. USD/JPY reclaimed the ¥120.00 handle and has now come within touching distance of ¥121.00. We had seen a long period of consolidation for the pair over the past few months and this week’s strength seems like it could trigger further near term gains. Japan’s GDP data was also timely as it came in well ahead of estimates at +0.6%. Clearly the economy is turning a corner and I suspect this can be attributed to the recent positive swing in trade balance numbers. The Nikkei managed to consolidate above 20,000 and could now be gearing up to retest late April highs.

USD/JPY
Click to enlarge

AUD fails to trigger ASX 200

A weaker AUD/USD wasn’t enough to really drive gains for the ASX 200 today. In fact it was quite the opposite as extremely choppy trade continued with a rapid selloff accompanied by buying off the lows. This has seen us trade in quite a wide range as the market oscillated around 5,600. Additionally renewed iron ore weakness with the commodity dropping ore back below $60/t ($58.63/t) added to the pressure. On the calendar today we had Westpac consumer sentiment which showed some optimism and this is evidence that the rate cut cycle is having an effect on consumers. This reading could even pick up further in months to come as the impact of the budget gives a tailwind.

Euro shorts back on the cards

A selloff in the euro and sterling were perhaps highlights after the two currencies had gone through weeks of outperformance. EUR/USD fell to a low of $1.112 with a miss in the ZEW economic sentiment readings and some ECB commentary weighing on the single currency. Traders have been waiting for fresh shorting opportunities on the euro and this latest move could see traders consider momentum plays. Meanwhile, cable dropped below $1.5500 after the UK CPI reading printed -0.1%. Weakness in the euro saw equities rally with the DAX leading the way. News the ECB would front load QE purchases ahead of low liquidity in the summer - and possibly immediately after the summer - also underpinned equities. Unfortunately Greece remained a thorn with no positive developments and reduced expectations of a swift solution. We are currently calling European markets weaker with equities giving up some of yesterday’s gains. There is nothing significant on the European calendar today but in the UK we have BoE minutes. The most important release will be the FOMC minutes in the US which could cause some greenback volatility.

 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Handle i aksjer

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Drivere i råvaremarkedet

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Markedsaktører

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.