Miners benefit from China's interest rate cuts

In mid-morning trading the FTSE 100 continues to enjoy a post-election bounce, but eurozone markets are finding the going much tougher.

Miners
Source: Bloomberg

Having enjoyed a strong end to last week on the surprise election result, UK indices are bouncing again. This time miners are in the ascendant, after China used one of the tools at its command and cut interest rates. However, the cut is not enough to spark a major rally, and with euphoria of Friday giving way to concerns relating to Scotland and the UK’s place in the EU, we could see technical and fundamental factors combine to keep the FTSE from breaking through the key 7100 area yet again.

The picture across the eurozone is less positive, and there are no prizes for guessing the reason why. Greece once again stands on the naughty step at the latest Eurogroup meeting, while a major repayment to the IMF looms. It seems unnecessary to go over the arguments at this stage, since the most likely outcome is another fudge that kicks the can a little further down the road, without actually making any progress in solving the underlying issues.

The most exciting thing that can be said about today’s Bank of England decision is going to be the fact that it is being issued on a Monday rather than a Thursday, and the real focus for sterling will be on Wednesday when the latest unemployment data are released.

US futures are so far pointing to a relatively quiet open, after jobs data that helped to restore some confidence in the American recovery but did little to change expectations regarding the timing of the first rate increase. Earnings season is beginning to wind down, while the economic calendar is almost barren for today. Despite warnings of a bubble and fears about what rising rates will do to stocks, forward earnings ratios in US markets still look compelling, and there is little reason just yet to abandon stocks for the supposed haven of government bonds.

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start 40 points lower, at 18,151. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.