Markets indecisive as quarter ends

In mid-morning trading the FTSE 100 is down 20 points, once again underperforming against its European market peers.

Canary Wharf
Source: Bloomberg

With the quarter end upon us it is not surprising to see a general air of indecision envelop markets like a late-winter fog. Yesterday’s bounce higher was a part of this pattern too, while the usual trade balancing that goes on is bound to obscure the news that China is shifting policy in a noticeable fashion towards a looser setting.

The market was evidently hoping for more, with a disappointed reaction in London-listed mining stocks underscoring the lack of enthusiasm. However, further down the list the FTSE 250 was able to post half-decent gains thanks to an upward revision in UK GDP data, although the record-high deficit in the nation’s current account meant that sterling failed to join in the admittedly muted celebrations. 

The stock market does love a good turnaround plan, a point underlined by the enthusiastic reaction to Kingfisher’s figures this morning. A radical shift in store brands helped to gloss over a 15% fall in pre-tax profit, and with the promise of more to come CEO Veronique Laury looks to have the market on her side.

Meanwhile Thomas Cook announced it was still on course to hit forecasts, but this good news was diluted by a drop in average prices, signalling that the firm will have to work harder just to maintain its current trading performance.

A steady drumbeat of US data and Federal Open Market Committee member speeches should ensure that the market’s attention is firmly on the US this afternoon. Yesterday’s recovery restores some of the optimistic outlook, but the dollar is waking from its slumber once more and this will make life harder for indices on Wall Street to follow their European cousins higher.

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start 70 points lower at 17,906.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.