FTSE pushes through 6600

In mid-morning trading the FTSE 100 is up 22 points, at 6608, as traders shrug off the IMF’s comments and look to Mario Draghi to push the market higher.

City of London
Source: Bloomberg

The London market has pushed through the 6600 mark as pace gathers behind quantitative easing speculation from the European Central Bank on Thursday. We are two days away from Mario Draghi’s announcement and traders’ excitement can hardly be contained.

Markets broadly ignored the downgrade to global growth by the IMF, partly because of the ECB meeting and partly because the World Bank's warning has rather stolen the IMF's thunder. The warning shot from the IMF about the world economy will however put pressure on Mario Draghi to pull the trigger on QE.

The London mining sector breathed a sigh of relief after Chinese GDP figures exceeded analysts’ expectations, but the long-term downward trend still holds and the natural  resources sector will keep declining as the Asian giant cools off.

Rio Tinto is in the red after the mining giant ramped up its production of iron ore even though the metal is at a five-year low. Although the miner is trimming production rates across the majority of its minerals to combat crumbling commodity prices, it is still operating in markets where glut, rather than drought, is the order of things. The company will attempt to keep shareholders sweet by increasing its dividend next month in an effort to fend off Glencore’s unwanted advances, but the Swiss-based miner won’t back down without a fight.

Unilever had a poor finish to a difficult year as weak demand from emerging markets led to its weakest sales growth in over a decade. The consumer goods  company produces many well-known household names like Marmite, but traders generally inclined towards hating, rather than loving, the numbers this morning. What is even more disappointing is the outlook, and Unilever is set for a repeat this year. 

We are expecting the Dow Jones to open 15 points higher, at 17,526, as US traders return to work from the US bank holiday yesterday. With a relatively quiet US calendar today, we can expect the QE anticipation to feed across the Atlantic as well. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.