Equities extend rally on back of Fed

The momentum from yesterday’s Fed announcement has continued to resonate through global markets, with equities in Europe and the US extending gains.

Equities
Source: Bloomberg

The surprising fact is that equities are rallying despite analysts’ still believing rates will lift off in the middle of next year. The S&P is now only around 2% from its December 5 record high and, if the current momentum continues, this could be surpassed.

Data from overnight trade was also quite encouraging with unemployment claims showing a further drop. Given this rally has been able to last more than a day, I feel the Fed will be pleased it managed to find the right balance with its language.

Over in Europe, the German Ifo business climate reading picked up while UK retail sales were well ahead of estimates – this is always encouraging heading into the key festive season. Investors even largely ignored further volatility in Russia as Vladimir Putin spoke on the economy and warned of $40/bbl oil.

BoJ in focus

While equities rallied, moves in the FX space were quite subdued as some of the steam from the post-Fed USD rally subsided. Regardless, USD/JPY will be the pair to watch today, given the Bank of Japan (BoJ) meeting concludes and we are due to receive a statement and press conference.

USD/JPY actually traded through ¥119.00 briefly but has since pulled back a touch with price action showing a cautious tone. I feel this is the beginning of the next leg higher for USD/JPY.

The Nikkei is set to extend its gains today and we are currently calling it 1.8% higher at 17,497. Apart from the BoJ, we have industrial activity and department store sales data due out. There have also been reports doing the rounds that freshly re-elected Prime Minister Shinzo Abe is planning a significant stimulus package to the tune of around $30 billion, which will be announced in the near future.

Risk-on for the ASX 200

There is not a lot else on the docket regionally today but I expect emerging markets to continue their run as they track the momentum seen in major global markets. Ahead of the local market open, we are calling the ASX 200 up 1.4% at 5281. It’s likely to be another risk-on session, with recent underperformers in the materials and energy space leading the recovery.

However, there will continue to be concerns around the consumer discretionary space where confidence remains subdued. Probably more interesting in the near term will be what happens with the AUD, which has been threatening to extend losses in the near term.

Despite a bounce off yesterday’s lows, traders are likely to use any strength for the pair as an opportunity to sell, particularly any moves into the $0.8200 region.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.