40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Alibaba stock price sees biggest drop

Amid the shopping frenzy of Black Friday and Cyber Monday, falling prices were not just found online but also hitting many e-commerce shares. 

Alibaba
Source: Bloomberg

Last night, the Chinese e-commerce giant Alibaba fell for a fourth-straight day, its longest losing streak since its 19 September Initial Public Offering (IPO), for an overall dip of 7%.

The company’s stock also posted its biggest one-day loss when its stock price plunged by as much as 5.3%, before settling for a 5% loss.

Disappointing figures from the Black Friday sales did no favours for Alibaba. According to the National Retail Federation, sales over the weekend were lower by 11.3%, compared to the previous year.

This weighed on technology and Internet stocks overall. Amazon, Yahoo, and Google were among other industry players under pressure on Tuesday.

Alibaba had jumped 2.88% that’s $113.92 ahead of Black Friday as investors banked on a similar boost to its stock price when the company posted record sales on 11 November, China’s Singles’ Day, a day similar to Cyber Monday earmarked for heavily discounted online shopping.

We’re starting to see profit-taking gaining traction, which has put the stock under its 20-DMA. This suggests further pressure in the interim and a potential test of the next support level around $100.

On a longer-term view, Alibaba’s fundamentals are still intact so investors can see any pullbacks as an opportunity for entry.

According to a Bloomberg poll of analysts, 33 are calling a ‘buy’, three have a ‘hold’ call, and two are recommending to sell. Their consensus target price over the next 12 months is $118.52, an upside of 11.8% from the current price of $105.99.

Alibaba
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.