40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Equities bounce back on GDP and earnings

US equities recovered from the post FOMC meeting lull, with investors focusing on earnings and a better-than-expected GDP reading. 

NYSE
Source: Bloomberg

The Dow outperformed significantly after Visa smashed estimates and its share price jumped 10%. On the data front unemployment claims were relatively in-line with estimates, but the real focus was on Q3 GDP which came in at an annualised 3.5%. This was well ahead of an estimate of 3.1% and the result was also compositionally impressive. Additionally the strong 4.6% Q2 reading was not revised lower and investors found this quite comforting. Essentially, with the Fed turning hawkish, we need to see data backing up the notion that tightening could be on the way.

BoJ in focus

While US data streamed ahead, the USD mostly consolidated against the majors. USD/JPY was an exception though as the pair extended its gains to a high of ¥109.47 heading into the BoJ meeting. It’s a big day for Japan with household spending, CPI and jobs data due out at 10.30 AEDT.  CPI will be the big one as inflation is the BoJ’s key reading at the moment. The core CPI reading (ex-food and energy) is expected to fall to 2.2%. Any further deterioration will put the BoJ on high alert and could lead to further yen weakness heading into the results from the meeting.

Although analysts aren’t expecting any BoJ action today, disappointing CPI would certainly put the second leg of the sales tax hike in doubt and could see further stimulus being deployed as early as January. Momentum in USD/JPY remains strong in the short term and I feel we could see early October highs above ¥110.00 being tested in the near term. Ahead of the open we are calling the Nikkei up 0.8% at 15,787. Traders are likely to be looking to buy the dips heading into the BoJ meeting.

Banks key for the ASX 200

We are currently calling the ASX 200 up 0.3% at 5494. This will see some of the positive momentum from US trade filter through to the local market. Weakness in the commodities space, particularly for gold and oil will be a concern for some of the resource names. It just seems like the lack of confidence we saw in the materials space earlier in the year has returned and the fact investors are showing more interest in the banks and IPOs again hasn’t helped.

On the company news front, it’s all about ANZ and MQG. Both results seem to be relatively in-line (to better) than estimates, but after recent runs in their share prices, it’ll be interesting to see how investors react to the results. There are also a number of AGMs including the likes of Ausdrill, Newcrest and CFS Retail.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.