40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

China property stocks under pressure

The Chinese property sector is showing more signs of a slowdown, which will likely weigh on industry-related shares.

China flag
Source: Bloomberg

The country’s largest residential property developer, China Vanke, released some underwhelming results over the weekend.

While Q3 net profit rose 2.8%, margins shrank from 24.9% to 23.8%, reflecting the dip on home prices and higher land costs.

A similar outlook was shared by China Overseas Land’s earnings last Tuesday. The country’s fifth largest developer saw Q3 operating plunge by nearly half and warned of potential future downside risks.

This follows last weeks’ China housing price index which reflected a slowdown, where new home prices fell in a record 69 out of 70 cities. The latest reading for September prices dropped -1.3% from 0.5%, a break into negative territory for the first time in nearly two years.

With the property sector contributing nearly 15% to the Chinese economy, it’s not a surprise to see real estate stocks leading the dip in Chinese indices. There has also been wider dampener on sentiment with investors put off by the delay of the Shanghai-Hong Kong exchange link, which was supposed to be up this week.

One stock that has been under pressure in recent months has been China Evergrande. It has lost 25% since its one-year high of $3.92 in April, and looks capped by a downtrend line. It currently appears to have found some support at $2.94.

The stock is under its 20 DMA, suggesting the bias is on the downside. There will be two scenarios to watch out for. A clear break below the support of $2.94 is likely to accelerate a sell off. Conversely, a break above its 20 DMA or downtrend line may signal the start of a rebound.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.