Markets slightly lower but positive sentiment remains

In mid-morning trading the FTSE 100 is down 25 points, pushed lower by concerns from the consumer sector.

Frankfurt
Source: Bloomberg

The magnitude of yesterday’s rally will have caught many by surprise, and while markets are moving a touch lower this morning it seems like the bulls are still firmly in control. The 10% correction was a nasty shock, but with the end of the year looming there will be a lot of investors looking to jump on board a late-stage rally that will do much to buff performance figures for the year.

British American Tobacco’s disappointing numbers today have sent the shares to their lowest level since April, although the strong pound’s impact will diminish in the next update given that sterling is continuing to fall.

Speaking of sterling, the currency was given another shove in the direction of $1.60 as minutes from the Bank of England pointed towards a delay in interest rate hikes. This backs up the public statements made last week at the height of the market’s volatile period, but it illustrates how the attempt at clear forward guidance simply leaves the bank at the mercy of events.

Yahoo picked up the baton from Apple last night, keeping markets in positive mood thanks to good earnings numbers, but the big event is likely to be the CPI reading. Downward pressure on the number is likely to come from the broad selloff in oil prices, which gives the Federal Reserve additional wiggle room on monetary policy, even if QE is still set to leave us next week.

More important is the outlook on rates and in this the Federal Open Market Committee is likely to emulate the BoE in due course, signalling that renewed global headwinds will be the key worry regarding the outlook for the US economy.

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start 30 points lower at 16,586.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.