40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Shire leads FTSE lower

In mid-morning trading the FTSE 100 is sharply lower once more, with Shire Pharmaceuticals providing the catalyst.

Shire headquarters
Source: Bloomberg

Any hope of today seeing a continuation of yesterday’s small gains was wiped out by the news that Shire’s deal with AbbVie was under threat of being undone. The news took around 30 points off the index, representing the majority of early losses, but the selling gathered pace as the morning continued.

Fellow tax-inversion takeover target AstraZeneca was in retreat as well, but the 3.5% loss was as nothing to the 25% slump in Shire that wiped out all the gains made since mid-June. Astra’s deal looks equally uncertain now, since the loss of tax benefits will result in Pfizer lowering its price, diminishing the attractiveness of the deal to Astra shareholders.

One spot of good news was the drop  in the UK unemployment rate to a fresh post-crisis low. Even average earnings rose faster than expected and with inflation falling UK consumers can feel marginally more confident about the future. Sterling’s bounce on the news was short-lived however, with the impact of yesterday’s inflation data still weighing heavily.

The rush to buy up US Treasuries is still the driving force at present, while gains in US indices are still proving to be fleeting.

Intel’s earnings helped to stabilise the situation late yesterday evening, but with Europe in full retreat again US stocks are unlikely to escape unscathed. Unguarded talk about QE4 is now doing the rounds, which is an indication of how nervous investors are rather than any actual indication that the Federal Reserve is moving in that direction. After five years, the economic recovery is still not self-sustaining, a fact that should be more worrying than any drop in oil prices or the fresh woes in the eurozone. 

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start 18 points lower  at 16,297.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.