Greek debt crisis sparks global selloff

Heading into the close the FTSE 100 is down 155 points, at 6239, as the Greek debt crisis has gripped the market.

City of London
Source: Bloomberg

Greek debt weighs on eurozone

You can run but you can’t hide from the bond markets. The spike in the Greek 10-year yield and the sudden collapse in the equity markets seems all too familiar, and it looks like we are entering another phase of the eurozone debt crisis. The European markets are bearing the brunt of the Greek inspired selloff but the London market is being dragged lower by association. When the bond traders sink their teeth into a country they don’t let go; the panic surrounding the eurozone isn’t going away time soon.

Shire is still leading the FTSE 100 lower after AbbVie pulled its bid for the Dublin-based pharmaceutical company. Shire lost a quarter of its share price after Irish politicians pledged to  close the ‘double Irish’ tax loophole.

US markets hit by panic selling

In the US, the Dow Jones is down 192 points at 16,122. The double whammy of dreadful retail sales and empire state manufacturing from the US triggered a wave of panic selling.

There has been a swift exodus out of the equity market and into government bonds, with the US 10-year yield dropping below 2%. Trade retractions on Russia, a stagnating eurozone and political uncertainty in the Far East have all played their role in weakening the US economy.

Copper continues to fall

Copper is continuing to crumble as Chinese inflation data points squarely in the direction of an economy that is slowing down. Beijing will reveal growth figures next week and traders are already expecting the 7.5% target to be undershot.

Gold has been the destination of choice for money escaping the equity market, and it will take all the gains it can get after the past few months, but it has underperformed considering the collapse in global stock markets.

EUR/USD gains ground

Every dog has its day and that is today for EUR/USD. The single currency has made fast work of gaining ground versus the greenback after the disastrous manufacturing figures from the US.

Any suggestion that the Federal Reserve is looking to raise interest rates has been dashed. cSterling was already in good stead but looks healthier still, with the UK unemployment rate announced as having declined to 6%, a six-year low. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.