Tesco downgrade sends FTSE lower

A fresh profits warnings from Tesco rocks the FTSE sending the market 40 points lower by mid-morning.

A Tesco branch
Source: Bloomberg

Considering all the problems that Tesco is tackling at the moment, with its market share being eaten into, profit margins being squeezed and its competitors starting a price war, poor internal accounting issues was the last of its needs. A downgrade of 23% for its profit forecast is more than a minor issue, and has subsequently seen sellers force the share price down by over 8.5%. The food retailer has now suffered four profit downgrades in a row, and the more cynically minded investors will be asking how much more than the reported £250 million black hole the investigative accountants might find.

Phones 4U continue to hog the headlines as Dixons Carphone, Vodafone and EE pick over the carcass of the high street retailer.

The continuing work on remodelling its outlets along with higher marketing costs have seen Moss Bros come in just under its previously stated first-half pre-tax profits. 

A thin menu of economic data for the markets to feed from will ensure extra prominence is being given to European Central Bank president Mario Draghi’s speech this afternoon. Even with the impressive performance of Alibaba as it started trading on the US markets on Friday, the week ended on a bit of a damp squib.

Ahead of the open we expect the Dow Jones to start 31 points lower at 17,248. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.