Worry of Scottish independence over

The final result is not yet known, but the markets are already reacting as the regions declare.

Scottish flag
Source: Bloomberg

From the current state of play, it seems the polls were right in the end and Scotland will vote ‘No’ overall. We have seen the pound breach $1.65 against the dollar and a strong start to the FTSE is expected, but the current movements are nothing compared to what would have come to pass if Scotland voted ‘Yes’.

A relief rally is in the making in UK markets, and key areas to watch will be banks such as RBS and Lloyds, as well as big Scottish firms like Standard Life, Aberdeen Asset Management and Weir Group. Investors in these firms will be relieved that management will be able to devote their time to business performance, rather than fretting about contract changes or headquarters moves. Meanwhile, the capital flight from the pound and gilts should see a reversal too, thanks to the Scottish decision to remain with the 307-year-old union.

There is still uncertainty, primarily over the new powers to be allotted to the Scottish parliament and the potential changes to voting on English issues, but these are of importance primarily to politicians and less so to markets.

Now the attention turns to the fate of Alex Salmond. Having thrown everything at the referendum, his position will come under pressure, while questions will be asked about why Westminster politicians left it so late to take a real part in the debate. However, the worry of Scottish independence is now off the agenda for markets.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.