Hang Seng could test last week’s low

Hong Kong shares were under pressure yesterday, shedding nearly 2%, closing at 24,705.

China flag
Source: Bloomberg

Investors have been cashing out after the recent stream of soft Chinese macroeconomic data.

Concerns were raised yesterday after Premier Li Keqiang indicated that M2 money supply growth had moderated to 12.8% for August.

The sell-off was also driven by expectations that we could see more structural reforms in China rather than more targeted stimulus measures.

Chinese stocks will be in focus again today with another round of data to be released in the morning.  

Inflation numbers have come in weaker for August. PPI showed a print of -1.2%, against the consensus forecast of -1.1% and July’s -0.9%.  CPI was marginally weaker, coming in at 2% versus the forecasted 2.2% and July’s 2.3%

With the readings suggesting further weakness in China’s economy, we are likely to see further pressure on Chinese stocks and see the Hang Seng test its next support level.

The bears have dragged the Hang Seng Index close to the support area of 24,620, which was last week’s low. Traders can watch for the index to make a clear break of support to consider a short position in the interim.

Hong Kong HS50 Cash Chart
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.