Nikkei boost on weakening yen

Japanese stocks have been edging up since the Jackson Hole Symposium, when the Bank of Japan signalled a ‘lower for longer’ stance and potentially more monetary easing ahead.

Japan data board
Source: Blommberg

Japanese stocks have been edging up since the Jackson Hole Symposium, when the Bank of Japan signalled a ‘lower for longer’ stance and potentially more monetary easing ahead.

The Nikkei 225 looks likely to stay the course with the lack of strong leads until Friday, when we’re due to get a huge round of 14 pieces of Japanese macro data.

So far this week, volumes have been 20% below the daily average, reflecting the relatively quiet sessions across the region which could translate into slightly more choppy sessions ahead.

One key data point to watch out for on Friday is the CPI for July. Stripping out the effects of April’s consumption tax hike, June’s inflation rate was only 1.3% - still some way below the 2% inflation rate target.

A disappointing reading will likely be a positive for USD/JPY and Japanese stocks, especially the exporters as it would accelerate any easing measures.

Another indicator is the industrial production estimates for July, which is expected to improve month-on-month. The market consensus is for a print of a 1% increase, after June dropped to -3.4%. The year-on-year figure is expected to slip to -0.1%, after rising 3.1% last July. Any miss in expectations could also spur the yen to weaken further.

The Nikkei is currently on an uptrend and could test its resistance level of around 15,760 points. More conservative traders could look at a retracement towards the 15,477 level for an entry.

Japan 225 Cash Chart
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.