Indonesia market pullback brewing

Results for Indonesia’s presidential elections are due tomorrow and signs are suggesting a protracted process still lies ahead.

bg_singapore_1364122
Source: Bloomberg

In the lead up to the elections, market favourite Jakarta governor Joko ‘Jokowi’ Widodo enjoyed a strong lead against rival former general Prabowo Subianto in opinion polls.

This boosted investor sentiment, with the Jakarta Composite is up 19% year-to-date and the rupiah is up 4.8% year-to-date.

While most unofficial tallies are indicating a win for Jokowi, both sides have already claimed victory.

We are likely to see the candidates contest results, which could lead to at least another month of uncertainty as the process runs out in court.

Prabawo’s side has already claimed that there are signs of fraudulent activities in the voting process.

The Indonesian markets appear to have largely rallied on political euphoria, with economic fundamentals still as weak as before. The country still faces weak commodity prices and exports, and rising pressure on its accounts from its subsidy programs, particularly in fuel.

As the euphoria fades, investors will increasingly realise that there’s yet to be any concrete signs of growth being revived in the short term or likely to take profit. A pullback could also be fuelled by the tapering of QE3, scheduled to end in October, the same time the new Indonesian administration takes over.

Ahead of the Singapore Open

Asia trading sessions ended last week on a low note as most markets were weighed down by rising geopolitical risks.

Eyes will be on the developing Ukraine-Russia conflict, where European Union foreign ministers will be deciding on further sanctions against Russia. This will have an impact on European trade and possibly have a knock on impact for Asian markets.

There will not be many strong market leads early this week, with most of the heavier data coming at the tail end. This will be in the form of Japan’s inflation rate, China’s manufacturing data and the US jobless claims.

Korean and Australian markets have kicked off the week on a positive note. We are calling for the MSCI Singapore to open at 0.15 points higher, 378.27 points.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.