FTSE edges higher as summer lull sets in

In mid-morning trading the FTSE is edging up, five points higher, as the final day of the quarter gets underway.

The Gherkin building
Source: Bloomberg

The summer lull seems to have started in earnest this morning, as early gains for the London market were given back. Housebuilders Persimmon and Barratt trimmed gains from last week, while the World Cup blues have hit Sports Direct as the shares drop 2.4%. EasyJet was the big loser however, down over 5% on broker news, and trading at its lowest level in over six months.

Inflation data from the eurozone held steady at 0.5%, obstinately refusing to follow the lead higher set by German data last week. With the European Central Bank expected to hold its fire this week and the temporary long-term refinancing operation not coming into force until September, European indices are becoming increasingly vulnerable to disillusionment about the prospects for economic growth.

The Chicago PMI and pending home sales are mere warm-ups for the rest of the week, but it will be interesting to see whether US markets can finish in a positive frame of mind for June after what was a rather perilous week for Wall Street.

The news of some modest success for Iraqi forces has aided a drop in crude prices, with the risk element being scaled back somewhat. With earnings season rapidly coming into view investors will need to know whether the first-quarter slump in US growth was just a one-off, as the Federal Reserve seems to think, or the start of something broader. Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start 15 points lower at 16,836.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.