40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

IMF cuts US growth outlook

The International Monetary Fund (IMF) has cut its growth forecast for the United States and believes there is scope for US interest rates to be kept near zero longer than the markets expect.

The U.S. Federal Reserve Building in Washington
Source: Bloomberg

The IMF now expects the world’s largest economy to grow by 2% in 2014, down from its April expectations of 2.8%. It has attributed the cut to a weak Q1, pulled down by an unusually harsh winter which was reflected in a drawdown in inventories, softer employment numbers and a sluggish housing market.

As a sign of confidence that its economic recovery is on track, the IMF kept its 2015 forecast unchanged at 3%. However, the IMF noted that in order to support the growth momentum, the US will need to increase its minimum wage and invest on its infrastructure.

The fund had earlier trimmed its forecast in April, pointing to the Ukraine crisis and the slowdown in major emerging economies. Its lowered forecast follows a similar revision by the World Bank last week, which cut its forecast to 2.1% from 2.8%, largely based on the same factors.

What does it mean for markets

The IMF doesn’t expect to see full employment in the US until the end of 2017, amid low inflation. They believe that means there’s more than enough room for interest rates to be kept near zero beyond the mid-2015 date expected by markets.

In April, the Federal Reserve signalled it would cut back its monthly bond-buying programme by $10 billion to $45 billion. The tapering of its bond-buying is expected to continue towards the end of the year as it winds down its third quantitative easing (QE) programme.

The current low interest rate environment, along with a stream of positive indicators for the US economy has already helped fuelled the recent run up in US equities. The discussion that interest rates could be kept low longer-than-expected might continue to support stocks in the near term.

However, with a risk of a market correction as seen in the ending of previous QE programmes, defensive stocks such as utilities and telcos may be the best positioned to hold on to their gains if that happens.

Outlook for Singapore market

US stocks advanced, amid some major corporate deals and growth in US manufacturing. Dow Jones was up 0.03% at 16,781.01, S&P 500 was up 0.08% at 1,9737.78 and NASDAQ up 0.24% at 4,321.11.

However, the surprise plunge in Singapore’s exports for May announced this morning could weigh on investors sentiment. Non-oil domestic dipped at -6.6% year-on-year against the market expectations of a rise of 0.5%. This was led by a worse-than-expected slide in the electronics sector which shrunk at -15.3%, instead of market estimates of -7.4%.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.