40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Markets climb higher despite low volume day

Heading into the close, a volume-light day sees markets moving up once again, despite a revision to US GDP that showed a disappointing slump in growth.

FTSE remains in positive territory

The FTSE has remained confidently in positive territory all day, flirting with a push towards 6900. Risk assets are in favour, with miners boosted by a more optimistic outlook on the Australian economy, but the impact of holidays in parts of Europe should still be taken into account.

M&A is still the key driver of the FTSE, with Smith & Nephew under the microscope today as Stryker keeps the world guessing over whether it will launch an attempt on the company. The danger of missing expectations was clearly demonstrated by Kingfisher, which slumped 4.5% after customers failed to spend the better weather engaging in sustained bouts of DIY.

US GDP revision disappoints

Progress for US indices has been heavy going today, although the abysmal revision for Q1 GDP was a relative non-event. This is primarily down to the reading being for the first three months of the year, which is already a distant memory, while a better set of jobless claims did its part too. Drilling down into the GDP reading showed decent consumer spending, and most people have now moved on to wondering whether Q2 can show a nice bounceback. The S&P 500 has spent most of the session hovering around 1914, but there is nothing to suggest the current bout of quiet trading is anything more than a brief consolidation phase.

Gold and silver continue to struggle

The continuing low-volume rally in equity markets has been a difficult time for gold and silver, both of which are in their third successive daily decline. For gold the shakeout from the trading range has been brutal, resulting in losses that have seen the metal touch its lowest levels since the beginning of February. Safe-haven assets have been discarded, and even the first quarter GDP reading for the US was insufficient to lift gold from its doldrums.

Oil prices have been boosted by the news of further troubles in Ukraine. The new government may have successfully pushed the rebels back but the never-ending stream of headlines will serve as a useful prop to those looking to push the price higher.

Aussie continues surge higher

The Aussie continues to rampage through FX markets seemingly unchallenged. The headline number was a mere distraction, as underlying data shows a promising shift away from the mining sector. The terrible US GDP reading caused some strength to appear in the US dollar, but given a contraction had been widely expected (albeit not of that magnitude), the overall impact was limited. AS usual, the forward looking market has moved on and the impact of a quarter beset with terrible weather is diminishing in importance with each passing day.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.