FTSE on the back foot

A weak finish last night in the US has put the FTSE 100 on the back foot, down 20 points from yesterday’s close.

We have dropped back from the eleven-week high yesterday, with a disappointing end to the US session primarily to blame. Yesterday the markets succeeded in powering higher, thanks to a fairly rosy interpretation of Mario Draghi’s comments in the European Central Bank press conference. However, the inability of the Dow Jones to hold above 16,600 is a worrying short-term sign for the bulls and may well signal another swift retest of 16,400.

Petrofac led the fallers today, diving 16% after it slashed its net profit forecast for the year ahead. All the gains made over the past three months have been eliminated, and with Johnston Press and Tullett Prebon issuing disappointing updates the atmosphere was firmly negative for investors as the week comes to a close. 

From the action last night on US markets, it is difficult to build a case for further gains from here. The attempt to hold above 16,600 failed, a clear sign that the market still lacks a catalyst to drive it higher. The search continues, but when dovish central bankers and a reasonably benign earnings season are insufficient, investors will be asking what is really going to drive this market higher. If the answer is ‘nothing’, then the outlook seems more than a little negative for stocks. 

Ahead of the open, we expect the Dow to start 20 points lower at 16,530.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.