40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Barclays leads FTSE higher

In the wake of a strong finish in the US last night, the FTSE 100 has started the day well, rising 30 points with Barclays leading the way.

We seem to be stuck in a loop this week, either discussing banks or talking about supermarkets. This morning we got both, with Barclays and Morrisons both on the agenda.

The City’s cold-hearted approach to the world was highlighted by the 5% rise in Barclays, as Anthony Jenkins announced a fresh round of job losses in investment banking and the complete withdrawal from the European retail banking scene. Although they have announced a new ‘bad bank’, I fear it is a case of ‘too little, too late’ for Barclays, given that there are likely to be ongoing problems with toxic loans. The example of Bank of Ireland is instructive – a bounce in the share price, followed by continued declines as reality sets in.

Morrisons continues to serve up cold hard gruel to its shareholders, as the supermarket unveiled yet another drop in sales. Shareholders must be hoping that the firm has deliberately front-loaded all the bad news, but executing such a major turnaround in the full glare of analyst scrutiny is going to be a far harder task than many realise. Ocado is down 1.5% in sympathy with Morrisons, and has now lost around half the gains made in its 2013 rally.

Janet Yellen has survived day one of her congressional testimony, having remained tight-lipped on the timetable for interest rate rises. Evidently the experience from March’s Federal Reserve meeting has been instructive, since Ms Yellen refused to give way even when repeatedly questioned on the point. In situations like these, markets are too keen to focus on the minutiae of what she says rather than the broad points, and the reality is that the Fed is determined to avoid imperilling the US recovery with a premature rate hike.

Hyper-growth stock Tesla slumped last night after earnings, as the company pays the price for the astronomically high expectations that have been baked into the share price. 

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start 16 points higher at 16,534. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.